admin 农业银行、高盛、渣打银行宣布2026年增持中国股市，花旗银行、摩根大通分别维持和上调对中国市场的增持评级……2026年初，境内外长期资本集体“投票”中国市场。分析人士指出，长盛资本的投资决策基于广泛的研究和长期判断，其长期集体行动具有重要的信号意义。目前，与全球市场相比，中国股市被严重低估。随着“十五五”规划细节的落实，定向刺激政策将与市场力量产生共鸣，有利于中国资产价值的重新评估。外资机构纷纷唱起看涨的合唱。 2026年伊始，国际投行对中国市场的预测一致乐观。1月5日，高盛研究部宏观经济团队在《中国展望2026：探索新动能》报告中预测，2026年和2027年中国股市将每年上涨15%至20%。高盛宏观研究团队指出，驱动中国股市盈利能力的因素主要有三个。它涉及人工智能应用的引入和公司的海外扩张。 “反内卷”政策改善市场和产业竞争格局。渣打银行财富解决方案部门发布的《2026年全球市场展望》也表达了类似的观点。渣打中国财富管理投资策略总监王新杰表示，从宏观角度看，2026年美国经济软着陆的可能性正在增加。随着全球贸易紧张局势缓解，主要国家奉行宽松的财政货币政策，人工智能普及，风险资产预计将跑赢大盘。渣打银行（中国）有限公司财富解决方案部总经理梁大伟表示：“随着亚洲经济体的韧性和改革的好处更加明显，我们预计对美元的结构性支撑将逐渐减弱。渣打银行为投资者提供接触中国技术、医疗保健和资产的机会，重点关注电信行业，并建议在核心投资组合中增持股票和黄金。”摩根大通预计，2026年底沪深300指数目标点位为5200点。中国计划在2026年推出一系列额外支持要素，包括人工智能的广泛应用和消费刺激。因此，A股评级将上调至“增持”。 “我们预计2026年MSCI中国指数盈利增速将达到14%以上，主要由互联网平台、高科技企业带动瑞银集团中国董事长、瑞银证券总裁胡志宇1月7日表示，他认为中国资产尚未进入“过热”区域，科技创新和人工智能产业是增长的核心。外资机构的乐观预期主要基于中国经济基本面的显着改善。“2026年将是这种从‘量变’向‘量变’转变的重要观察期。” “质变”，国泰君安证券首席策略师张欣表示，“国际资本已经认识到中国优质资产在全球配置中的价值。”当前中国股市与全球其他股市相比，估值明显被低估，是价值投资的好机会。”长期资本‘稳定’核心资产的不仅仅是外资机构帽子是乐观的；更多长期资本正在采取实际行动做多中国。相关数据显示，各类长期资金规模呈现爆发式增长。保险资金成为稳定市场的重要因素。 1月7日，平安人寿提出更名为中国农业银行。该公司多次公布2025年计划，持股比例从不足5%飙升至20%。事实上，自2025年以来，保险资金一直在增持A股。中国保险资产管理业协会数据显示，2025年三季度末，保险资金股票投资总额达5.59万亿元，其中股票投资3.62万亿元，证券投资基金1.97万亿元，较2024年同期增长35.92%，股权配置也有所提升。增加。该比率升至10.0%。从com来看从仓位定位来看，保险资金更青睐中资等稳定板块，主要持股包括中国银行、建设银行、兴业银行、中国商业等大型国有银行。外资流入也强劲。摩根士丹利公布的数据显示，截至2025年11月，境外长期基金已通过沪深港通等渠道购买了约100亿美元的A股和H股，而2024年的资本流出约为170亿美元。“中国可能会提出更加果断但有针对性的政策，”中金公司研究部负责人陈剑飞表示。 2026年刺激计划的发布，特别是“十五五”规划的建议，重点是加快对先进技术的投资，以增强自主能力和生产力，提振了市场情绪。你也得关注中央惠这样的“国家队”动向罪。据中央汇金2025年年报显示，截至2025年，中央汇金总持仓规模超过4.93万亿元，其中ETF持仓量达1.53万亿元，较2024年底增长131.23%。汇金公司的持仓主要集中在金融领域，占比73.66%。同时加大对半导体、AI算力等科技板块的配置。同时，全国社保基金理事会2025年三季度报告显示，2025年三季度末社保基金头寸5906亿元，比二季度增长10.4%。银行股持仓占比46%，TMT板块同比上涨61%，传统行业与新兴行业分布均衡。此外，国家重要资金也重点关注半导体领域。近日，国内某大型基金宣布，2025年12月增持中芯国际H股265亿元，持股比例由4.79%增至9.25%。每个投资设计都有自己的方法。长期资本大量涌入的同时，市场结构分化日益明显。不同属性的基金各有侧重，共同构成2026年中国资本市场的投资主线。另一方面，高分红的行业则成为保险资金、社保的“压舱石”。根据选取的数据，保险资金配置银行股占比近50%，银行股持股社保基金也占比46%。业内专家认为，这种现象体现了基金对长期投资稳定收益和安全边际的重视。 “在当前环境下，高收益资产提供了一层保护。”泰康资产首席执行官段国胜表示。 “然而，我们也意识到，与人工智能主题相关的强劲利润增长有力支撑了中国经济。因此，通过维持银行等传统行业的配置，我们也加大了科技创新的布局。”另一方面，科技成长领域已成为外资和大量国内资金的主要投资方向。华泰证券研报显示，截至12月底，全球投资中国资产的ETF自2025年以来已净流入831亿美元。中国科技资产ETF已成为境外投资的热点。华夏基金首席策略师赵伟表示，95亿美元的外资流入科技领域，半导体设备和材料领域的投入占比高达60%。半导体、AI算力、新能源等集成电路产业不仅受益于政策，而且还有大幅增长空间。深化这些领域的长期资本，将有助于中国制造业上升到价值链高端。”此外，ETF也成为长期资本配置的重要工具。据精选数据显示，到2025年底，ETF总价值将超过6万亿元，中央汇金和社保基金的持仓占比将达到25%。其中，ETF种类繁多，如华泰贝瑞中证等。嘉实基金CEO赵学军表示，300ETF和易方达沪深300ETF都获得了“国家队”的大额配置。当前ETF市场的繁荣不仅体现了资金的积极配置，也体现了市场的积极参与。我国资本市场工具不断完善。”截至2026年1月6日，中建通导等领军社保基金公司已涨停，外资日净流入超200亿元，体现了市场看涨的势头。市场持续升温。（编辑：蔡青）